(第十九期)寧波市中小企業信用擔保協會簡報
發布日期:2008-08-08    字體大?。篬]、[]、[]

    

08第四期(總第十九期)

寧波市中小企業信用擔保協會          200888

第一部分  經濟動態

2008年下半年我國宏觀經濟金融形勢展望

2008 上半年,通貨膨脹全球蔓延 世界經濟減速前行;中國經濟增速有所放緩,但全年經濟仍將保持10%以上的增長;全面通脹壓力持續增強;貿易順差顯著回落,資本流動風險上升;宏觀調控下的房地產市場走勢及其對銀行業的影響,正引起廣泛的關注。通過研究,我們對下半年的宏觀經濟金融形勢持以下觀點:

(1)上半年,世界經濟遭遇了美國次貸危機不斷發展、初級產品價格不斷飆升、越南出現金融風波、通貨膨脹全球蔓延等諸多挑戰。預計下半年,美國經濟短期難以擺脫“滯脹”威脅、歐元區經濟增長趨緩與物價水平抬升并存、日本增勢較好但有內憂外患,有望保持低速增長、新興市場國家經濟快速增長但通脹壓力更大,未來走勢將出現分化。初級產品價格高位震蕩,全球經濟將減速前行。

(2)上半年我國經濟增速有所放緩,一方面是國內外不利因素影響的結果,同時也是我國年初提出的“兩防”調控政策開始發揮作用的表現。雖然上半年經濟增長速度有所放緩,但我們認為,2008年全年的經濟增長仍將保持較快速度增長。一是因為我國經濟發展的中長期基本面仍然良好;二是因為投資、消費、出口“三駕馬車”拉動我國經濟增長的短期動力仍然不減。預計全年經濟增速雖可能略遜于去年,但仍會保持較快增長,初步預測2008年我國GDP增速仍將保持在10.6%左右。

(3)上半年,PPI增幅頻創新高,CPI則高位開始逐月回落。下半年CPI下行缺乏穩固基礎,物價面臨反彈壓力,預計全年CPI增幅區間為6.5%-7.O%。政府年初提出的4.8%的年度目標很難實現。

(4)上半年,我國進口增速超過出口增速導致貿易順差顯著回落。預計下半年我國進出口增速將出現雙降,貿易順差增幅將進一步收窄,預計今年全年貿易順差在2000億美元左右。

(5)下半年經濟增長趨勢不確定、人民幣匯率調整以及房地產市場前景不明朗將抑制短期資本流入中國,實際利用外資將持續大幅下滑,外匯儲備增速將會有所降低。預計下半年人民幣對美元的升值速度會放緩,人民幣對美元匯率雙向波動將增大,人民幣對歐元開始呈現升值態勢。

(6)今年以來,我國房地產市場開始出現一系列地區性和結構性的變化。迄今為止我國房地產市場的調整并未對商業銀行貸款造成明顯影響。但如果國內房地產價格出現全面、持續的大幅下跌,商業銀行在房地產抵押品價值、個人住房按揭貸款以及房地產開發貸款等三方面的損失形成疊加的話,將給整個銀行業造成嚴重打擊。

(7)上半年,我國貨幣和信貸增速均有所回落,從緊貨幣政策取得較顯著的效果,但也要關注貨幣信貸運行過程中出現的M2和M1“倒剪刀差口”逆轉、貸款“鋸齒型”增長、外匯貸款增速過快等新情況及中小企業融資難等結構性新問題。預計受經濟走勢和調控政策的影響,下半年貨幣信貸將呈平穩運行的態勢。

(8)年初以來,在貨幣政策從緊、資本市場回調、人民幣升值較快的背景下,商業銀行保持了快速、健康發展的態勢。下半年,雖然經營形勢仍錯綜復雜,但商業銀行依然有望繼續穩健快速增長的局面。不過商業銀行將面臨流動性風險壓力較大、負債業務增長可能出現波動、信貸成本低位回升等問題,經營不確定性有所增加。

(9)上半年,我國實施從緊的貨幣政策和穩健的財政政策,把“兩防”作為首要任務,并取得了較為明顯的成效。下半年,宏觀調控政策將從“兩防”向“一保一控”轉變,即轉向“保持經濟在較長時間平穩較快發展,控制物價漲幅在經濟社會發展可承受范圍內”。同時,宏觀調控政策將更加注重把握好重點、節奏和力度。

次貸之手重排全球銀行座次,工行穩居頭把交椅

受次貸影響,歐美銀行頻受打擊,相對來說,中國銀行業卻經受住了考驗。在最新的統計數據中,按市值排名的全球七大金融公司當中,中國的銀行業占有三席,工行和建行則霸占了前兩把交椅,而這些中國的國有銀行僅僅在5年之前還被斥之為已經“技術性”破產。

8月6日,花旗集團的市值為1084.7億美元,而在次貸危機之前的2006年11月份,花旗集團還以2513億美元的“身家”站在國際金融機構的巔峰。而現在全球第一大市值銀行被工商銀行以2476.35億美元摘得。工商銀行截至3月31日擁有的總資產達到1.3萬億美元。

2007年年末,工行、建行、中行市值分列全球銀行業市值排名的前三名,超過了匯豐銀行、花旗銀行、美國銀行等國際著名金融機構。而此后進入國際大銀行排名的中國銀行也越來越多,在英國《銀行家》雜志2007年世界1000家大銀行排名中,我國有31家銀行名列其中。

我國銀行業的靚麗表現不僅為歐美金融機構帶來了希望,那些參股中資銀行的機構更是得到實實在在的巨額收益。據統計,海外金融機構靠投資中國銀行業的股權,賬面獲利高達500億美元。其中入股交行19.9%股權和平安保險17%股權的匯豐控股賺進160億美元,美國銀行入股建行賬面獲利140億美元。

銀監會確定新資本協議實施時間表

近日,銀監會組織召開了中國銀行業新資本協議實施高層指導委員會第一次會議。會議明確,2008年和2009年是新資本協議實施的制度準備期、政策測試期,2010年起監管部門開始接受商業銀行的實施申請。

本次會議聽取了銀監會新資本協議研究和規劃項目組(以下簡稱“新資本協議項目組”)關于“中國銀行業實施新資本協議總體制度框架”的匯報,審議了新資本協議項目組起草的《商業銀行銀行賬戶風險暴露分類指引》、《商業銀行信用風險內部評級體系監管指引》、《商業銀行專業貸款監管資本計量指引》、《商業銀行信用風險緩釋監管資本計量指引》和《商業銀行操作風險監管資本計量指引》等5個新資本協議實施相關監管指引。

會議認為,提交本次會議審議的5個指引較好地結合了新資本協議合規要求和商業銀行提升風險管理水平的目標,在堅持原則性監管的同時,兼顧了監管指引的可操作性,并在立足中國銀行業實踐的同時保持了監管制度的前瞻性。

與會的商業銀行領導普遍認為,監管指引的起草過程透明度很高,業界全程參與了起草和修改過程,吸收了業界的最新經驗,對業界正在開展的新資本協議實施準備工作具有很強的指導作用;這批監管指引的盡快發布將為商業銀行風險管理體系建設提供了明確的監管標準,有助于推動商業銀行新資本協議實施各項準備工作的穩步開展。

會議明確,2008和2009年是新資本協議實施的制度準備期、政策測試期,2010年起監管部門開始接受商業銀行的實施申請。監管部門和商業銀行要充分理解新資本協議三大支柱科學體系,確保三大支柱的平衡實施。實施準備工作中,商業銀行應牢牢把握這些要點,把監管指引的落實與內部深化改革結合起來,提升核心競爭力。監管部門和商業銀行要做好不同層次人員、尤其是董事會成員和高管層的培訓工作。

央行要求保持貸款合理增長,從緊政策出現微調傾向

在央行上??偛?月30日召開的上半年市金融形勢分析會上,央行副行長蘇寧表示,全球經濟增長放緩對我國經濟增長的不利影響將進一步顯現,因此,各金融機構要優化信貸結構,保持貸款合理增長。

蘇寧表示,總的來看,當前我國經濟保持良好發展勢頭,國民經濟繼續向宏觀調控的預期方向發展,但是經濟運行中還同時存在著比較突出的矛盾和問題,全球經濟增長放緩,對我國經濟增長的不利影響將進一步顯現,保持經濟平穩較快發展面臨的挑戰和困難增大。

蘇寧指出,當前尤其要正確認識和重點把握四個方面問題:一是要正確認識促進經濟平穩較快發展與控制通貨膨脹的關系,把握好調控的重點、力度和節奏,貨幣政策必須把握好抑制通貨膨脹與促進經濟平穩較快發展的平衡點,既要把物價漲幅控制在合理區間內和經濟社會可承受的范圍內,又能夠有效防止經濟出現大的起落;二是要正確處理好總量調控與結構優化的關系,著力促進經濟結構調整和發展方式轉變,在繼續加強貨幣信貸總量調控的同時,要充分發揮信貸政策和匯率政策在結構調整優化中的重要作用,進一步加強信貸政策與產業政策、財政政策的協調配合,堅持有保有壓的原則,既做到信貸規??傮w把握,又根據不同行業、地區的實際情況,不斷優化信貸結構;三是要充分認識中小企業的重要作用,積極支持中小企業經營戰略轉型;四是要繼續加強異常外匯資金流動監管,有效防范短期資本流動的沖擊。

對于下半年貨幣信貸工作,蘇寧提出,各金融機構要結合具體情況,重點做好以下幾方面的工作:一是要繼續優化信貸結構,保持貸款合理增長;二是要進一步優化中間業務結構,加快轉換盈利模式;三是要高度關注資本市場變化態勢,切實加強風險管理;四是要繼續關注外部環境變化可能產生的影響,防范涉外業務風險。蘇寧的表態,意味著我國從緊貨幣政策正出現微調傾向。

國家工商總局正式答復:ATM不屬工商登記范圍

對于ATM(自動柜員機)是否需要辦營業執照的問題,國家工商總局7月30日在給北京律師董正偉的行政復議回復函中明確表示,按現行法規,ATM不屬于工商登記范圍,但會在起草《商事登記法》過程中對此進行研究。

上個月,浙江嘉興桐鄉工商部門拋出了ATM涉嫌無照經營的疑問,在社會上引起廣泛爭議。北京中銀律師事務所董正偉就此向北京市工商局申請信息公開,要求公開北京各商業銀行ATM自助銀行機構的執照辦理情況,以及ATM是否可以豁免辦理執照等內容。

對此,北京市工商局在信息公開告知書上答復:“北京市工商登記數據庫中不存在各商業銀行辦理ATM自助銀行營業機構的登記數據”,同時認為商業銀行單獨設置的自助銀行服務設施,不屬于商業銀行在其住所以外設立的從事經營活動的機構,因此不存在登記注冊的問題。

但董正偉對北京工商的答復并不滿意,7月16日,的再次向國家工商總局遞交了行政復議書。7月30日,國家工商總局在回復函中解釋,根據現行有效的工商登記法規的規定,商業銀行設立的ATM不屬于工商登記范圍。至于究竟是否需要辦理營業執照,工商總局將在起草《商事登記法》的過程中認真研究。

金融機構股權激勵抓“大”放“小”原因分析

據媒體報道,財政部已下發“關于清理國有控股上市金融企業股權激勵有關問題通知”,指出國有控股上市金融行業不得擅自搞股權激勵,而已準備和已經在進行股權激勵方案的金融企業,需暫停等新政策明朗后再確定。報道稱,工行、中行、建行、交行、人壽在H股IPO時設置的長期激勵制度已處于全面擱置狀態。

今年5月和6月,證監會和國資委都發布過限制上市公司股權激勵的文件,但此次財政部下發的文件,是單獨針對“國有控股上市金融企業”。對此,我們認為,對很多國有控股的上市公司來說,效益不完全跟經營者的管理水平有關,如壟斷企業中股權激勵就缺少了激勵基礎。而目前,對于我國的金融行業來說,特別是銀行業本身市場化程度不高,受市場之外的影響很大,利率是影響其盈利的最主要因素,因此實現股權激勵的意義不大。

但中小銀行處于弱勢地位,從壟斷性來講國有控股的上市銀行已經形成市場優勢。中小銀行目前在變革的過程中,其管理層能力水平對企業的發展影響很大。因此,中小銀行實行股權激勵有助于搞活企業,從而進一步激活銀行整個行業。

政府擬建“國家中小企業銀行”解決融資難題

在第二屆廣東中小企業經濟論壇上,國家發改委中小企業司有關負責人稱,國家發改委目前正同有關部門研究建立“國家中小企業銀行”,以解決中小企業融資難的窘境。

據國家發改委中小企業司8月3日發布統計結果顯示,在國際經濟形勢增速放緩,國內宏觀調控結構調整等因素影響下,今年相當部分中小企業面臨資金鏈斷裂等困難,全國約十分之一的規模以上中小企業在今年上半年工業增加值增長率接近30%,較去年同比減少15%。而今年上半年全國6.7萬家規模以上的中小企業倒閉,作為勞動密集型產業代表的紡織行業中小企業倒閉超過1萬多家,有2/3的紡織企業面臨重整。

今年中小企業面臨的融資瓶頸尤為突出。據銀監會統計,今年第一季度各大商業銀行貸款額超過2.2萬億元,其中只有約3000億元貸款落實到中小企業,占了全部商業貸款的15%,比去年同期減少300億元,中小企業融資面臨前所未有的困難。因此,我國探索建立國家中小企業銀行,無疑是解決中小企業融資難題的長效機制之一。

第二部分  行業動態

杭州銀行推組合產品,小企業貸款享優惠利息

1萬元存滿一年可減少貸款利息支出365元,存款達到一定金額就可以抵消相應的部分貸款利息,這種“存抵貸”的業務曾經有銀行在個人住房按揭中做過嘗試,而面向中小企業和個體工商戶推出該業務,是杭州銀行的最新創舉。

杭州銀行推出的“積分存”和“存抵貸”這兩個組合產品,企業加入后,在銀行存款1萬元,每天積1分;每天積1分,則相當于貸款可以省1元。公司客戶在杭州銀行開立的基本結算賬戶、一般結算賬戶、專用結算賬戶、定期存款賬戶、保證金賬戶都可以辦理此業務。積分從批準之日開始起的第二個工作日開始計算,每萬元存款每天積一分,其中定期賬戶日積數按照50%折算,保證金賬戶日積數按照25%折算。積分可永久累積,使用或轉讓后扣減。

辦理“積分存”的小企業公司貸款客戶和個人經營類貸款客戶,在該行辦理貸款業務時,使用其辦理“積分存”業務所取得的積分,可以換取一定幅度的利息減免。積分抵扣貸款利率優惠的標準以年度為單位進行公布。而企業可以享受優惠的最大幅度相當于貸款基準利率下浮10%,這也是人民銀行規定的最底限。

在今年上半年,浙江省小企業新增的50億元信貸投放中,杭州銀行新增投放超過10億元,占20%的新增比例。下半年,該行還將增加10億元的小企業信貸規模。

摩根士丹利國際銀行北京分行獲批

在美聯儲剛剛批準工商銀行在紐約設立分行的申請后,摩根士丹利北京分行也悄然獲批。雙方在獲批時間上的微妙選擇,凸顯了中美雙方在金融業開放方面的博弈。

摩根士丹利國際銀行(中國)有限公司前身為珠海南通銀行,于1984年經中國人民銀行批準成立,是首家在中國注冊及總部設在內地的外資法人銀行,于2006年9月被摩根士丹利并購,去年6月正式更名,成為摩根士丹利集團子公司——摩根士丹利國際銀行有限公司(Morgan Stanley Bank International Limited)的全資附屬機構。

摩根士丹利國際銀行(中國)年報顯示,2007年度,該行注冊資本從4億元擴充至1萬億元人民幣,同時,獲得了經營部分人民幣業務的資格,并加入了全國銀行間債券交易市場和全國銀行間同業拆借市場。

此前,摩根士丹利國際銀行(中國)主要服務于珠江三角洲地區,北京分行的設立將有利于從地域上擴展業務版圖。同時,銀行方面的發展壯大,也為摩根士丹利在華從事全牌照業務布局埋下伏筆。

印度卡納拉銀行在上海成立分行

8月6日,印度主要國有銀行之一卡納拉銀行在上海正式成立分行。該銀行是繼印度國家銀行之后第二個在上海成立分行的印度國有銀行。

目前,卡納拉銀行已在英國、香港和俄羅斯均設立了分行,并在中東地區管理著兩個交易所,與世界上超過94個國家的539家銀行建立了代理行關系,和中國22家銀行建立了代理行關系或互惠的SWIFT合作關系??{拉銀行在發展過程中逐漸實現了業務多元化,在國內外擁有九個附屬、贊助、合資機構,包括軟件服務、風險投資、福費庭、住房貸款、保險以及共同基金等。

近年來,中印兩國的經濟增長速度都持續保持在8%以上,兩國均成為世界經濟增長的驅動力。雙邊貿易從2001年的23.3億美元增長到了2007年的387億美元,增長了16倍,預計2010年雙邊貿易額將達到1000億美元??{拉銀行在印度對外貿易中扮演著重要的角色,致力于在深化印中貿易方面發揮重要作用,上海分行的設立是此戰略的重要一步。

目前,已有超過150家的印度公司在華營業??{拉銀行將為在華的印度企業、其他國家的外資企業以及中資企業提供外幣銀行業務??{拉銀行于2005年8月在上海設立了代表處,于今年7月取得了中國銀監會頒發的金融許可證。

興業銀行南京分行5億授信支持“綠色企業”

日前,興業銀行南京分行與沙鋼集團的能源效率貸款項目已啟動,項目貸款總額2.8億元,期限4年。貸款總額在全國已發放的能效貸款中位居第二,是長三角地區最大的能效貸款項目。

興業銀行作為國內首創能源效率項目貸款的銀行,其項目貸款專門用于支持企業通過購置節能裝備最終改善提高建筑、工業流程和其他能源使用效率的項目。重點幫助企業節約能源、降低原材料消耗、減少二氧化碳等溫室氣體排放,并采取了與國際金融公司(IFC)合作分擔本金損失的創新金融方案,有效降低中小企業融資門檻,使眾多經濟效益好、發展潛力大、生產經營優勢明顯但缺乏抵押擔保的中小企業客戶獲得資金支持。

截至7月7日,該行已累計上報國際金融公司26個項目進行合格項目技術認定。目前已有19個項目獲批合格認定,其中9個項目獲得總行授信審批,累計授信5.217億元,已經用款合計4.017億元。

泰隆商業銀行進駐杭州,定位中小企業金融服務

8月3日,以中小企業為主要服務對象的浙江泰隆商業銀行杭州分行正式成立,作為一家進駐杭州的外地商業銀行,該行負責人表示,將做大做強泰隆中小企業服務模式,為杭州的中小企業提供快速、便捷的金融服務。 

針對中小企業客戶融資需求周期短、頻率高、缺乏抵押品等特點,浙江泰隆進行了多方面的信貸產品創新,推出了一系列具有特色、無需任何抵押和質押、資金到位迅速的小額信用貸款、首筆無積數貸款、道義擔保貸款等產品,并推出了方便中小企業的國際業務,滿足中小企業投資、融資等各方面的需求。

工商銀行上半年新增貸款近七成用于中小企業

8月3日,工商銀行副行長王麗麗在杭州出席第二屆APEC工商咨詢理事會亞太中小企業峰會時透露,今年上半年,該行新增貸款總量的69.97%提供給了中小企業。

王麗麗表示,2007年這一塊貸款的總額已經達到了710億元人民幣,在所有貸款中,中小企業的貸款利息可以高達16%,而銀行平均的貸款利息收入只有8%左右,由此可以看出,中小企業對銀行所作的貢獻是非常大的。

為了做好中小企業信貸,工行已在以下幾方面做出了積極探索:首先是在信貸政策上,明確規定中小企業是工行發展戰略的重點;第二是在組織架構上,工行是中國所有商業銀行中唯一一家,在總行設立了一個專門的部門來管理中小企業貸款業務的銀行;第三在產品創新方面,工行創新了一系列信貸產品來適應不同中小企業的需求;第四個是營銷策略,工行針對不同行業、不同性質的中小企業開發了一些有特色的服務手段。

工行浙江開化支行多舉措緩解企業融資難

近日從工行浙江開化支行獲悉,在緊縮的信貸政策下,該行上半年新增貸款7519萬元,貸款余額達到8.27億元,在當地工農中建四大行中貸款新增占比52.94%,余額占比達到46.3%。

工行浙江開化支行是將信貸投放與開化縣主導產業相結合,增加信貸投入支持企業發展的。例如,在開化工業園區茶場片區新廠房內,浙江金西園科技有限公司年產25兆瓦太陽能電池項目已經完工,正在調試準備投入生產。今年上半年開化工行給該公司增加貸款2270萬元,為新項目采購原料提供了流動資金。

今年上半年,對于類似金西園這樣的“兩硅兩藥”重點企業,開化工行新增信貸投放就達到4800萬元。該行信貸部負責人張浩軍介紹,這里既有華康藥業、萬向硅峰、金西園、硅宏電子等具有多年合作關系的老企業,也有榮馬電子等新開工單晶硅企業,該行目前對當地“兩硅兩藥”特色產業信貸余額2.56億元。此外,電光源、制筆、食品加工等當地優勢行業的企業也大都與開化工行建有信貸關系。

在從緊的貨幣政策下,完全依靠信貸新增滿足企業資金需求還是遠遠不夠的,開化工行通過開拓資金融通渠道,積極為當地企業“輸血”。據統計,開化工行上半年累計辦理銀行承兌匯票7955萬元,較上年同期3542萬元增長124.59%,累計辦理銀票貼現1956萬元,較上年同期560萬元增長249.28%。

另外,該行還積極推動委托貸款業務,從外地引進資金用于本地企業,例如開化香溢房地產有限公司、開化供電局等單位。下一步,該行還在考慮開展可回購型銀團貸款業務,推薦優質中小企業加入省工行中小企業集合發債計劃,在從緊的貨幣政策下滿足企業資金需求,推動地方工業經濟又好又快發展。

央行擬上調商業銀行信貸規模

8月4日,從人民銀行權威人士處獲悉,人民銀行已同意調增2008年度商業銀行信貸規模,鑒于小企業融資的主力銀行主要是地方金融機構,本次調增采用“區別對待”的方式,對全國性商業銀行在原有信貸規?;A上調增5%,對地方性商業銀行調增10%。

據了解,該項調增不以書面形式下發,而是通過人民銀行系統落實到地區,具體到個別商業銀行仍可視情況再做微調。此次央行調增信貸額度重在緩解小企業獲取信貸資金難的問題,這也是區別對待商業銀行所體現出的最重要的政策意圖。同時緊縮貨幣政策的效果已經基本到位,下半年將對年初“兩防”的調控目標進行修訂。

據地方金融機構人士透露,7月曾有數十家地方金融機構向當地人民銀行申請調升信貸規模,以緩解當地小企業融資難困境。該項申請在7月末獲得批復,信貸規模調升以再貸款、再貼現及削減上繳存款準備金的形式出現。

自從年初實施從緊縮貨幣政策以來,商業銀行放貸按季調控,資金本已緊張的小企業首當其沖。根據銀監會公布的上半年各類信貸放款數據來看,小企業信貸增長并不理想。一季度僅有3000億元授予中小企業,比去年同期減少了300億元。國家發改委中小企業司披露信息則顯示,上半年全國6.7萬家規模以上中小企業倒閉,其中紡織行業中小企業倒閉超過1萬多家,有2/3的紡織企業面臨重整。中小企業融資難的問題,在原材料價格上漲、勞動力成本上升、人民幣升值等多重因素作用下,已經嚴重影響企業生存狀態。央行這一“區別對待”政策反應了央行緩解小企業融資難的政策意圖。

國開行有意收購德累斯頓銀行,尋求進軍歐洲市場

近日獲悉,國家開發銀行有意收購德國保險巨頭安聯保險公司(Allianz SE)旗下的德累斯頓銀行(Dresdner Bank),國開行已經對總部位于德國法蘭克福的德累斯頓銀行實施了盡職調查。同時,安聯保險公司也正在與其它潛在買主舉行談判,其中包括總部同樣位于法蘭克福的德國商業銀行(Commerzbank AG)等。

自從安聯保險于2001年斥資235億歐元(366億美元)收購德累斯頓銀行以來,該行一直是安聯集團盈利與股價的拖累。就資產水平而言,德累斯頓銀行為德國第三大銀行。買主通過收購該行將可以獲得價值5000億歐元的資產,超過1000個分支機構,以及630萬零售客戶。安聯希望出售旗下德累斯頓-克萊沃特(Dresdner Kleinwort)證券部門。過去一年,德累斯頓-克萊沃特分部共導致安聯集團次貸相關資產減記逾25億歐元。

國開行希望通過收購德累斯頓銀行進軍歐洲,在歐洲市場贏得一席立足之地。國開行已經收購英國巴克萊銀行(Barclays Plc)3.1%的股份。此舉也為其尋求海外業務擴張,成為一家面向商業的銀行鋪平道路。

此外,有分析認為,國開行希望通過投資外國銀行,加強其諸如投資銀行業等專門技術領域能力。因此,國開行最初感興趣的是德累斯頓銀行的證券部門,而現在則有意全盤收購該銀行,包括其零售業務,這主要是因為其估價低廉。

新增信貸規?;虮欢ㄏ虮O測,以確保用于中小企業

近日,央行已基本通過調增商業銀行信貸規模以支持小企業信貸,其中全國性銀行調增5%,地方性銀行調增10%,反應了調增規模以支持小企業信貸的政策意圖。

不過,為確保商業銀行增加的信貸規模能夠落實到小企業,還需要增加配套的監管措施。雖然貨幣政策對商業銀行的具體放貸對象并不強制,但應發揮其指導功能??梢酝ㄟ^定指標、可測量、有監督的方式對信貸資金流向進行監督,才能保證政策實施的效果。保持合理的貸款增長或是調整貸款結構,支持小企業信貸,需要央行和銀監會在政策協調方面做更多工作。

今年年初,銀監會就曾授意商業銀行,年內小企業信貸增速應不低于總的信貸增速。但從上半年各行放貸情況來看,小企業信貸增速明顯低于其他類信貸業務。在7月中旬召開的中國銀監會年中工作會議上,該表述已經變為“盡可能以不低于年度信貸平均增速,單獨安排小企業的信貸規?!?。

據悉,銀監會自2007年下半年調整小企業界定標準后,形成了以地方分局為單位按季度上報小企業信貸增長數據的工作機制。一地方監管局人士表示,監管部門可以通過這一機制,對信貸規模調增后的資金流向進行定向監測。

重慶欲借小額貸款公司收編200億元地下金融

8月5日,重慶市啟動小額貸款公司試點,計劃年內批8-10家試點公司,以緩解當地中小企業的融資難問題。該市還計劃用2-3年時間,借此途徑收編當地約200億元地下金融。

小額貸款公司是指不吸收公眾存款,但可以用自有資本金和向2家以內銀行融入不超過自有資本50%的資金,向外經營貸款業務的一種新型機構,其放款利率不超過法定利率的4倍。這意味著小額貸款公司目前最多可以按29.88%的年利率對外貸款。

與銀監會、央行今年5月4日發布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》相比,重慶市拉高了該市小額貸款公司的注冊資本,將最低門檻從500萬元提高到了2000萬元。根據重慶的試點辦法,原先的高利貸公司可能會注冊一個小額貸款公司,把原來投在高利貸公司里面的資本金投進來,原來的高利貸主體關閉了,高利貸就變成了合理的中利貸。

民生銀行“民易貸”俏銷長三角

日前,民生銀行分別在杭州和溫州兩地隆重召開私營業主金融解決方案暨“民易貸”產品發布會。

此次民生銀行總行在長三角地區重新啟動“民易貸”產品,是在對當地市場進行了深度分析及市場研判后,希望通過向客商提供滿足其融資需求的“民易貸”服務,重塑個人貸款業務市場強者形象,使民生銀行的零售資產業務在不斷開拓創新中獲得持續發展。

從2006年的個人自助循環額度貸款到2007年的按揭開放賬戶,再到今天的“民易貸”,民生銀行一直致力于個貸業務產品的創新和探索。此次“民易貸”的推出,更是結合了杭州當地的業務發展狀況和經濟特色,抓住了兩大產品核心特點:一是通過流程和服務的優化,進一步提高了抵押貸款的辦理時效性,使民生銀行原有優勢個貸產品如個人自助循環額度貸款,進一步提高了市場競爭力;二是將小額信用貸款的適用客戶定位于中小企業主、個體工商戶,不僅在同業中保持了產品的領先,也可以作為該行發展小業主貸款業務的一個重要利器。

國開行攜手天信擔保,助臺企升級換代

近日,國開行與天信合作開展臺企貸款,將重點支持符合國家產業政策、行業有發展前景、真正有意愿在大陸長遠發展的臺資企業支持臺企發展。

2005年,國家開發銀行與國臺辦簽署協議,計劃在5年時間內提供總額度為300億元的開發性貸款,助力大陸臺資企業發展。專為落實此項協議而搭建的融資擔保平臺、具有獨立法人資格的公司-廣東天信擔保投資有限公司(以下簡稱“廣東天信”)2008年7月19日正式在廣州成立。

作為首家與國開行簽訂《開發性金融合作協議》的向臺企提供融資擔保服務的專業機構,天信擔保與大陸臺商協會總會簽訂了合作協議,和各地臺商協會間建立起有效的合作紐帶。在這種模式當中,臺商協會可以推薦和篩選有實力且業績優良的大陸臺商加入國開行貸款扶持項目中。

據悉,經過初步審核,目前珠三角數十家臺資企業已達成了貸款意向,貸款總額為5億元左右。下一步,天信擔保還將在臺商密集的福建、浙江、上海等地成立與國開行各地區分行對臺企貸款業務的對接。預計將有更多的臺商受惠于此,以較低的資金成本完成在大陸產業升級和改造的“華麗轉身”。

招商銀行首家在東三省設立私人銀行

8月2日,招商銀行私人銀行中心在哈爾濱正式開業,客戶對象為身家千萬元以上的創業成功者、國內500強企業的高管人員、影視明星及其他社會精英人士。作為東北三省首家私人銀行,這些高端客戶及他們的家庭將在私人投資顧問的幫助下,量身定制綜合的投資理財規劃,使資產保值增值。

這是招商銀行繼深圳、上海、北京、杭州四家私人銀行中心的基礎上,在黑龍江省設點的第五家私人銀行。該行在哈爾濱設點,既是總行的戰略考慮,更是看中了黑龍江省蒸蒸日上的發展前景。從哈爾濱分行的業績來看,70%-80%都是中高端客戶;隨著中俄經貿關系的深入發展,中小企業和民營企業不斷發展壯大,這些都是我們潛在的高端客戶。為身家1000萬元以上的客戶提供“一對一”金融服務,不是短期內幫助他們實現套利保值,而是幫助他們實現長期的穩定收益。在目前股市低迷的情況下,可通過不同金融資產的配置來規避風險,達成投資理財目標。

匯豐銀行獲批籌建寧波分行

7月31日,匯豐銀行(中國)宣布已獲中國銀監會批準,籌備成立匯豐寧波分行。這將成為匯豐中國在內地籌建成立的第19家分行,也將會成為繼杭州分行后,匯豐中國在浙江省開設的第二家分行。

與此同時,匯豐中國已開始寧波分行的籌建工作,行址將設于寧波市江東區核心商務區的東港喜來登酒店,并爭取年內完成籌建。作為匯豐中國在長三角地區發展計劃的重要組成部分,匯豐中國計劃通過寧波分行為寧波和周邊地區提供全面的國際化銀行服務,包括以卓越理財為主的個人金融服務。

外資銀行正在大規模布局國內養殖業

目前,德意志銀行正在大規模布局國內的養殖業——注資6000萬美元,獲取上海宏博集團公司養豬場30%股份,融資的同時進一步謀求企業的海外上市。近年來在天津發展勢頭很猛的農業產業集團寶迪也在進行大型私募,德意志集團也參與其中,計劃注資金額同樣達到6000萬美元。

與此同時,著名外資投行高盛近期耗資2億至3億美元,在中國生豬養殖的重點地區湖南、福建一帶一口氣全資收購了十余家專業養豬場。據悉,這些全資并購過來的養豬場并未自己經營,一般都是轉手給他人承包,只控制最為敏感的價格部分。

事實上,盯上國內生豬養殖業的不僅是德意志銀行和高盛兩家。據悉,荷蘭某銀行亞太區高層也對國內“豬”產業非常感興趣,表示非常關注這一領域,并試圖投資。

而這種有意思的局面同樣發生在國內房地產商身上。據悉,不少房產商正紛紛“轉身”養豬企業。江蘇富騰農康農牧發展有限公司就從地產商轉型進入生豬養殖行業,將在未來5年內投資12億元實現生豬的規?;B殖,達到年出欄生豬180萬頭的規模。

山西銀行業200億元信貸資金,助推旅游業升級

在日前舉行的“中國太原‘中部崛起·旅游業先行’首屆高層論壇”上,山西省銀行業向旅游企業投放204.54億元,用以助推山西省旅游業的升級換代。

此次山西省銀行業共確定了旅游業及相關合作項目50個,總金額達到204.54億元。其中,此次洽談會簽約項目32個,涉及金額150.52億元,其中簽約后即實施的項目17個,金額53.17億元,達成合作意向的項目15個,金額97.35億元。此外,其他18個項目也已達成合作協議,金額54.02億元。

目前山西省80%的銀行貸款集中在電力、煤炭、焦炭等行業。此次銀行業“輸血”旅游企業,對推動山西省旅游業的優化升級,使其成為山西經濟新增長點,具有重要意義。

第三部分  行業信貸.風險參考

次貸危機開始侵襲亞洲

近日,匯豐銀行表示,美國經濟嚴重減速將對全球造成影響,新興市場也不能幸免。匯豐同時警告稱,次貸危機正在開始侵襲亞洲市場。

匯豐銀行董事長Stephen Green稱,該行已經看到了一些亞洲國家經濟放緩的跡象,比如印度和越南,同時伴隨的問題還有不斷加劇的通貨膨脹。他還指出,亞洲股市的下跌也極大打擊了該地區理財產品的需求。

去年,匯豐銀行成為最早警示美國次貸危機的大銀行之一,因此它的言行一直被業界同行密切關注。此次匯豐銀行的警言顯然將讓眾多銀行界人士感到憂慮,他們一直將新興市場特別是表現亮麗的亞洲,視為全球金融服務領域少有的搶眼區域之一。不過,Green強調,亞洲任何的經濟放緩都是相對其目前非常強勁的增長率而言的,并且匯豐仍然對該地區的長期增長前景抱以樂觀態度。

匯豐銀行此前剛剛披露了今年上半年的經營業績,其稅前利潤下滑了28%,至102億美元。北美是匯豐唯一沒有盈利的地區,上半年虧損了28.9億美元,高于去年下半年的23.4億美元。匯豐財務主管Douglas Flint稱,匯豐的貸款壞賬正在減少,但其美國貸款業務正在承受更大范圍增長放緩的沖擊。

貴州省逾期1年內個人住房不良貸款達到12.4億元

截至今年二季度末,貴州省逾期1年內的個人住房不良貸款達到12.4億元,比年初增加4.4億元。有關部門預計,隨著住房價格的理性回歸,該省個人住房不良貸款還會繼續上升。

近年來央行頻繁加息,各商業銀行也不同程度的緊縮銀根,但依然止不住房貸步入違約高風險期的腳步。據悉,貸款違約集中出現基本上符合銀行的放貸規律,即個人貸款業務一般會在3-5年后出現風險集中暴露的高峰期,因為3-5年時最容易出現家庭變故或經營變故,從而導致非惡意的還貸違約。目前貴州省出現的房貸違約客戶,大多是3年前購房的居民,樓價高峰時放出去的房貸中不良貸款風險開始顯現。

截至今年6月末,貴州省個人消費貸款余額279.8億元,比年初增加25.5億元,其中8成多是住房貸款,全省住房貸款余額達到231.2億元,比年初增加20.2億元。由于房貸總量在不斷的增大,不良房貸的絕對量也在增大。 

目前房貸違約者中以三類人居多:一是個體從業者或者私營企業主,他們雖然收入很高但并不穩定,一旦經營不善很有可能無法按月還款;二是抵押了房產進行其他投資(炒股票等)失敗的,以及貸款炒房失敗的;三是受房價持續走低刺激,部分高價購房者心有不甘,不愿還貸,故意違約。

為了嚴控斷供、假按揭等風險,貴州省多家銀行近期已經暗地里抬高了房貸的辦理門檻,個人申請房貸將比以前更難。在辦理房貸時,銀行除了認真落實“雙人調查”、“見客談話”、“雙人核?!钡戎贫?,還會對房產開發商的定價進行評估。如果開發商定價過高,銀行將按照自己的評估標準進行放貸。例如,開發商定價40萬的一套住房,按照首付三成的最低標準,銀行要貸28萬給購房人。但是,銀行評估后,可能給這套房定價30萬元,這樣銀行就只能貸21萬給購房人。

央行發布房貸報告警惕產業風險向金融風險傳導

近日,央行發布了關于2008年上半年北京市房地產市場和房地產信貸形勢分析報告。報告中,央行將上半年北京市房地產市場格局定性為16字,即“保障加強、供求轉變、房價分化、資金趨緊”。

報告認為,由于住宅開發成本上升、奧運租金上漲、預期自住需求較大等因素支撐,房價仍保持平穩。與此同時,房地產信貸增速回落,信貸結構出現調整。

盡管對于房地產市場的走勢,開發商們還是各執一詞,但房價漲幅回落已是不爭的事實。央行的統計數據顯示,今年以來北京市商品住宅銷售價格指數依然上漲,但單月指數漲幅逐步回落。而商品住宅銷售價格指數依然上漲,也是受到去年翹尾因素的影響。分類來看,上半年,新建商品住宅銷售價格指數同比上漲16.1%,其中當月漲幅由1月份的17.1%下降到6月份的14.3%,降低2.8個百分點。同期,二手住宅銷售價格指數同比上漲9.7%,其中單月漲幅由1月份的11.3%下降到6月份的7.1%,降低4.2個百分點。

房價漲幅回落的同時,房價區位分化的特征也更為明顯。北京市三環以內房價基本平穩運行,三、四環之間穩中有降,五環以外房價下調幅度較大,CBD、中關村、金融街等部分熱點地區房價仍有所上行。奧運租金上漲、外來人口持續流入、交通成本增加和區位住宅供給等因素,是北京房價出現分化的主要動因。

而與房價漲幅回落相伴隨的是,上半年北京市房地產貸款增速回落明顯。截至6月末,中資金融機構房地產人民幣貸款余額4750.7億元,同比增長8.4%,比上年同期下降3.5個百分點。分月度看,2007年9月前房地產貸款余額快速增長,10月出現回落,之后迅速回升,2008年2月以來總量基本保持平穩運行。

之所以出現房地產貸款回落現象,央行認為,上半年隨著市場持續走低,開發商對房地產市場預期更趨謹慎,而市場中的購房投資者持幣觀望情緒濃厚,由此資金需求總規模有所下降。

投資者持幣觀望情緒可從購房貸款的波動增長中管窺一斑。分月度來看,1月份集中發放上年申請的貸款,當月貸款新增21.6億元,2-4月貸款余額分別下降11.0億元、2.7億元和12.3億元,5、6月份有所增長,分別為11.1億元和11.8億元。這表明,一方面,自住購房人市場觀望氛圍進一步增強;另一方面,“二套”房貸政策使投資購房利息負擔提高約30%,已經有力地抑制了投機性住房貸款需求。

而在個人住房貸款中,新建房貸款余額比年初減少20.3億元,二手房貸款余額比年初增加28.9億元。新建住房和二手房貸款余額的逆向變化,也與二者市場價格波動逆向相關,因為二手房房價漲幅回落明顯,由此刺激了消費,而新建住房價格增幅回落緩慢也抑制了市場消費。這點分月度數據體現得更為直觀。2008年以來購置新建住房貸款連續四個月負增長,6月當月有回升跡象。

除去市場交易主體由于看淡市場導致資金需求總規模趨于下降外,從緊的貨幣信貸政策也加大了部分中小房地產企業獲取銀行信貸的難度,由此,房地產開發市場處于“優勝劣汰”過程之中。

房地產市場的持續走弱,于銀行而言信貸風險敞口不容小覷。僅就北京房地產市場而言,上半年房價的分化走勢以及開發企業資金鏈條收緊,都在暗示產業風險向金融風險進行傳導的可能性在增加。

統計數據顯示,截至6月末,北京市房地產貸款余額占全市貸款總量的27%;房地產開發資金中,直接來源于銀行信貸的約占30.2%,間接來源于住房預售的信貸資金約占20%。換言之,房地產開發資金中,逾一半來自于銀行的信貸。

如此巨大的占比,一旦房地產市場持續走弱,房地產風險就會傳導至銀行體系。不過,值得注意的是,目前就北京地區而言,這種風險傳導還沒有明顯爆發的跡象。上半年,房地產類貸款不良率雖有所上升,但依然處于較低水平。截至6月末,中資金融機構各項房地產類人民幣貸款不良率為2.56%,比去年末微升0.19個百分點。其中,商業性個人住房貸款不良率為1.65%,比上年末提高0.22個百分點;商業性住房開發貸款不良率為4.32%,比上年末提高0.37個百分點。

江蘇銀監局預警不良貸款反彈壓力加大

雖然上半年江蘇銀行業不良貸款“雙降”,江蘇銀監局局長于學軍在7月29日召開的江蘇省銀行業金融機構2008年二季度監管例會上提醒,不良貸款反彈壓力加大是當前應該特別關注的問題。

統計顯示,截至6月末,江蘇省銀行業不良貸款余額867億元,比年初減少56億元,不良貸款率為3.41%,比年初下降0.57個百分點。但于學軍認為,多個因素導致不良貸款反彈壓力增大,首先是,多種因素導致一些勞動密集型企業經營業績下滑,出現了紡織、服裝等中小企業停產、關閉、搬遷的現象。

此外,銀行為完成既定利潤目標,采取上浮貸款利率、收取原先免掉的中間費用等辦法一定程度上加重了企業的財務負擔,也導致企業還款能力進一步下降。而從緊貨幣政策預期也可能導致逆向選擇。

上半年江蘇銀行業的不良貸款變化趨勢也顯現了反彈壓力。上半年江蘇省不良貸款下降56.28億元,其中一季度下降37.29億元,占66.26%,二季度下降18.99億元,占33.74%。同時,江蘇省股份制商業銀行不良貸款從4月份開始連續3個月增加,6月成立較早的9家股份制商業銀行中有5家不良貸款增加,其他4家也是略降。因此,江蘇銀監局提示風險應引起銀行關注。

商業銀行下半年面臨六方面風險壓力

進入2008年以來,在貨幣政策從緊、資本市場回調、人民幣升值較快的背景下,商業銀行保持了快速、健康的發展態勢。但同時必須看到,下半年商業銀行所面臨的環境錯綜復雜,機遇與挑戰同在,經營的不確定性也有所增加。

(1)越來越嚴峻的流動性風險考驗。上半年,法定存款準備金率5次提高,流動性問題成為商業銀行關注的焦點。雖然受到股市資金回流、貸款增速放緩等因素的影響,商業銀行流動性偏緊的狀況得到了一定的改善,但回流的存款在各行之間的分配并不均衡,中小銀行的流動性壓力依然較大,目前已有多家銀行的存貸比超過了80%。因此,準備金率繼續提高必將對這些銀行的流動性管理構成越來越大的考驗。

與此同時,準備金政策對銀行的盈利也存在負面影響。截至6月末,收益水平較低的準備金在商業銀行資產中的占比將較年初提高3個百分點。以2007年平均生息資產收益率4.4%的水平計算,準備金率每提高1個百分點,金融機構將損失100億元左右的利息收入,而如果考慮相應壓縮的貸款規模則損失更大。

(2)負債業務增長可能出現一定波動。上半年,存款資金的回流推動了銀行負債業務增長。下半年,這一總體格局仍將繼續,但如果資金供求的狀況發生變化,將可能使得商業銀行負債業務的增長出現一定波動。一方面,上半年資本市場已基本調整到位,如果出現反彈或反轉的行情,將使部分存款資金回補到市場中,從而使銀行存款增長出現波動。另一方面,在次貸危機所引發的國際資本市場流動性不足狀況的繼續發展和中國經濟增速出現放緩趨勢等因素的共同作用下,下半年國際資本流動的不確定性加大,從而可能會影響商業銀行資金來源的穩定性。

(3)貸款供給能力將繼續受限。根據我們測算,銀行業可以承受的準備金率上限水平約為20%。如果繼續大幅度提高準備金率,則可能會對商業銀行控制信貸風險產生越來越顯著的負面影響。特別是從中小銀行的情況來看,隨著存款準備金率的繼續提高,這些銀行勢必較大規模地調整資產結構來化解流動性的風險,而資產結構的調整最終將通過壓縮貸款這一手段實現。而在貸款總量依然受控的前提下,中小銀行壓縮貸款將使貸款資源的稀缺程度進一步加大,同時少數大客戶的信貸需求對中小企業和個人貸款需求的“擠出效應”更加明顯。此外,貸款供需不平衡可能引發某些行業的集中性風險。一旦調控措施持續加強,將使得部分企業,特別是小企業難以承受借款成本或者資金鏈斷裂,甚至可能產生“連鎖反應”、波及上下游產業。

(4)外匯資產經營難度加大。今年以來,人民幣對美元升值超過6%,雖然下半年升值速度會有所放緩,但仍會對銀行業外匯資產經營帶來兩方面的影響。

一方面是銀行業匯兌損失不斷增加。受外匯儲備注資、引進外資、境外上市等因素的影響,銀行業整體的外幣資產普遍大于外幣負債,形成匯率風險正缺口。在人民幣升值的情況下,這一缺口會給商業銀行的當期收益和所有者權益造成一定的負面影響,同時對銀行業的避險能力提出巨大挑戰。根據各銀行一季報,工行、建行、交行、招行2008年第一季度的匯兌損益分別高達37.89億元、13.96億元、3.35和3.02億元。工行去年一季度匯兌損益只有7.3億元。據測算,在不考慮新的避險措施和相關成本的情況下,人民幣匯率每升值1個百分點,對上市銀行凈利潤的負面影響也接近1個百分點。

另一方面,銀行外匯資金供求缺口進一步加大。隨著人民幣持續升值和去年的多次加息,外匯貸款的成本優勢更為明顯,需求十分旺盛。雖然二季度以來商業銀行外匯貸款增速明顯回落,但今年以來的增量仍已超過2007年全年的新增規模。而同期各行的外匯存款均出現了不同程度的下降。由于外匯流動性緊張,銀行資金拆借增加,導致資金成本抬升,期限結構和幣種結構錯配的風險加大。

(5)中間業務收入增速將趨于平穩。下半年,商業銀行中間業務增長各項驅動因素中最大的不確定性在于資本市場的走勢。今年上半年,受到股市持續回調的影響,基金代銷等相關業務收入增長已經受到一定的遏制,如果下半年市場依然沒有大的起色,則此項業務的低增長將使中間業務發展出現一定程度減速,反之則會出現一定的恢復性增長。但總體來說,很難再現2007年的高增長態勢。

其他新興業務品種的發展和傳統業務的復蘇仍將保持良好的勢頭。一是2008年銀行業綜合經營步伐進一步加快,為非銀行金融業務的發展提供了契機,商業銀行將更多地依托綜合經營平臺拓展信托、租賃等新興業務品種。二是隨著金融市場改革的深化、匯率形成機制的完善和外匯管制的放松,投資銀行、衍生產品、境外理財等業務的發展速度會進一步加快。三是由于通脹水平持續處于高位,居民名義收入繼續快速增長,加之奧運會的舉辦,銀行卡和支付結算等“傳統”業務收入增速將進一步加快。

(6)資產質量面臨挑戰,信貸成本低位回升。下半年銀行業資產質量在剔除改制剝離等非經常性因素后繼續大幅好轉的可能性不大。主要原因一是目前商業銀行不良資產率已經達到了歷史最好水平,也接近國際先進銀行的控制標準。隨著撥備覆蓋率的提升,商業銀行信貸成本也快速走低,持續下降的空間有限。二是近年來貸款高速增長對不良貸款率持續下降的貢獻度較高,信貸總量控制使貸款增長受限,對不良資產的稀釋作用大幅減弱。三是工業企業經營效益增長放緩,部分小企業和外向型企業的持續經營出現困難,少數地區房價大幅下跌,都對商業銀行的資產質量構成潛在威脅。在上述因素的共同作用下,我們預計下半年銀行業資產質量將呈現不良貸款占比平穩而余額上升的狀況,信貸成本也將有所回升。

美國次貸危機第二浪打向中國

次貸危機第一階段影響已經結束,但第二階段即“信用違約掉期”造成的“金融海嘯”將登陸。

7月11日美國會參議院批準一項總額3000億美元的救市計劃。

7月13日美國財政部和美聯儲宣布出手救助陷于資金困境的美國最大兩家住房抵押貸款融資機構——“房利美”和“房地美”。

7月14日有報道稱,中國是房地美與房利美兩大按揭公司債券外資機構最大債權人,持有房利美和房地美3760億美元的債券。

據美財政部和美聯儲今年4月30日聯合發布的“2007年海外持有美國證券情況的報告”,中國持有美國證券高達9220億美元,僅次于日本的1.197萬億美元,而9220億美元的數額也超過了目前中國外匯儲備的半數。

次貸危機第二階段即“信用違約掉期”造成的“金融海嘯”或將登陸中國,面對如此大的持有量,中國將如何獨善其身?美政界人士要中國自己負責。美國民主黨總統競選人奧巴馬7月14日表示,美國政府對大型抵押貸款機構——房利美和房地美的支持應該保護納稅者的利益,而非拯救股東和管理層。

美國前政界人士成立的一個非官方機構認為,不應以美國納稅人的金錢,補助外資應承擔的風險。如果中國做了不明智的投資,就應該承擔后果,而不是美國納稅人埋單。這兩家公司的債券既然屬于“非政府擔保債券”,投資者獲得了高于國債的利息,就不應該再受益于政府的救市政策。

針對美國是否會愿獨自來承受這兩家公司帶來的損失,中國社科院世界經濟與政治研究所博士張明表示,美國不可能通過承受這兩家公司的破產來打擊其他國家。首先,美國不會自毀聲譽,一個強勁有力的資本市場和強勢美元依然是美國要堅持的政策;其次,考慮到房利美和房地美在美國房地產金融行業中的主導地位,一旦這兩個巨人轟然倒塌,美國的住房抵押貸款市場將徹底停擺。

一旦美國開始賴賬,那未來不會再有很多國家將美元作為主要的儲備貨幣,并且美元也正在和歐元爭奪貨幣定價權,美元的霸權地位正受到歐元的挑戰。此外,這兩個公司對美國的房地產金融市場太重要了,而房地產金融則對美國同樣重要,而這兩公司一旦破產,不僅要影響到金融體系,還將直接影響到實體經濟。

銀監會案件稽查局獲批,銀行業大案防控升級

2008年7月底,銀行業案件稽查局獲得中央機構編制委員會批準成立。作為銀監會新增的內設機構之一,案件稽查局主要負責銀行業金融機構案件調查等工作,以及檢查指導銀行業金融機構的安全保衛工作。

案件稽查局將借助《銀行業監管管理法》賦予銀監會的準司法權,整合有關稽查資源,不僅可以對銀行業機構進行稽查,更可以利用延伸檢查權,對有關企業和個人進行檢查。至此,作為金融監管機構的“三會”(銀監會、證監會、保監會)都將擁有稽查局的內設機構。

銀行業案件治理工作一直是銀監會工作的重點之一。在每年年度工作會議上,銀監會都對銀行業金融機構案件形勢進行總結并部署下一步的監管任務。但按照銀監會內部的職責劃分,不同類型的銀行業機構分別由不同的部門進行監管,比如,5家國有大型商業銀行由監管一部監管,股份制商業銀行歸監管二部監管,合作金融機構歸合作部監管。正是這種散落于各部門的監管架構影響了對案件稽查的合力,因此,銀監會研究決定專門設立銀行業案件稽查局,集中監管資源用于案件的防控和調查工作。

次貸“傷”有多深,證監會要求銀行亮細賬

次貸危機陰霾不散,中國銀行業究竟受到何種程度的波及,越來越受到監管機構的重視。繼銀監會之后,證監會近日也加入了督促商業銀行信息披露的行列。

證監會日前發布《公開發行證券的公司信息披露編報規則第26號—商業銀行信息披露特別規定》(下稱《26號規則》),用于替代2003年3月19日發布的《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第18號—商業銀行信息披露特別規定》?!?6號規則》自2008年9月1日起施行,同時廢止原《18號規則》。

較原先的規則,《26號規則》特別在一些商業銀行的信息披露項目上進行了細化。例如:對持有的金融債券的類別和金額,重大金融債券的面值、年利率及到期日,計提減值準備情況;委托理財、資產證券化、各項代理、托管等業務的開展和損益情況等予以披露。

這對于建立銀行的信息披露機制是具有建設性意義的?!?6號規則》提供的信息更加詳細,令投資者和市場可以更好地進行判斷。特別是對持有的金融債券的類別和金額,重大金融債券的面值、年利率及到期日,計提減值準備情況披露,對于市場信心的建立具有積極意義。

以四大國有上市銀行為例,他們在國外的投資規模都是比較大的,而美國次級抵押貸款危機爆發以來,銀行究竟持有多少相關資產?可能對銀行產生多大沖擊?這些疑問沒法從銀行的公告信息中得到合理解釋,不利于投資者對銀行價值的判斷,造成市場信心的喪失。即便有銀監會統計相關數據,但在披露前,外界仍無從知曉這些資產的結構、期限和損益,以及撥備是否能合理覆蓋。

而在《26號規則》實施以后,這些信息都將成為常規披露,“兩美”這樣的危機一出現,投資者立刻就可以預測出上市銀行究竟有多大損失,從而合理預判股價,避免信心喪失造成股價的非理性下挫。

然而,我們認為,要想某些披露規則繼續細化,可能會比較困難。比如說,新增貸款、貸款結構等更加細化的分類指標,其實在統計分析中也是很重要的。但是目前這些統計是放在一個大的類別里面,銀行也只是做一個統賬,很難具體細化到每一筆資產、每一筆貸款。而且銀行在披露過程中有自己的考慮,如耗時耗力,或者可能牽涉到某些商業秘密,所以在這一方面很難進一步細下去。

雖然在披露規則上缺乏更進一步的空間,但是銀行也完全可以主動多披露一些東西,像內部壓力測試的結果、地震損失狀況、房貸質量狀況等。這樣做既是對投資者負責,也是對上市銀行自身股價負責。

銀行應多管齊下防范“斷供”風險

在陰謀論、炒作論等輿論背景下,深圳斷供事件正成為一個舉國關注的“謎團”。對此,深圳銀監局澄清了房貸不良貸款的情況,稱房貸斷供處在正常水平,斷供情況僅僅是個案。同時,深圳銀監局也承認,隨著樓市價格變化,深圳個人按揭的違約率呈上升態勢,存在潛在的斷供風險,銀行貸款質量面臨較大壓力。

在斷供現象頻頻見諸報端的同時,各大銀行也普遍嚴守相關放貸標準,并紛紛開始加強放貸審查力度,個人住房貸款的難度相比以往有所增加。目前,深圳銀行業普遍采取了4項措施:首先是與總行溝通,縮減年初制定的房貸指標,降低房貸工作人員的工作壓力;第二,對房貸風險控制進行前移,對預期不良貸款可能存在的風險,由以往的90天改為60天監控,提前通過電話等方式,通知貸款客戶;第三,加強了抵押房產的管理,對于客戶正常收入以及房產抵押物等方面進行了完善手續;第四,在審貸方面,要求相對更加從嚴,比如在第二套住房、第三套住房等方面會提高房貸利率以及降低貸款額度等方面。 

然而,面對日益涌現的斷供,是否預示著政府應當救市?律師界人士認為,政府不應該救市,如果救市,會對其他納稅人不公平。以香港為例,香港出現樓市危機時,出現了大批“苦業主”,但是當時香港政府并沒有采取“救市”措施。一方面,政府考慮到“救市”實際上是讓全體納稅人分擔樓市危機造成的損失,這顯然對非購房者納稅人不公平。另一方面,香港銀行在發放銀行貸款時十分嚴格,對貸款者均經過嚴格審查,通過審查的貸款者基本上都具備一定的經濟能力還貸,即使出現樓價大幅下跌,這種情況下,銀行就有信心相信自己的金融安全。

針對這樣的市場情況,我們認為,銀行應多管齊下防范“斷供”風險。在房貸“斷供”事件中,金融機構面對的風險體現在兩個方面。一是處置抵押物仍無法償清貸款的風險,二是零首付、假按揭等造成的無法處理抵押物的風險。

為防范這兩項風險,我們建議銀行從五個方面采取措施。首先,增強對新增個人房貸風險的控制,包括嚴格審查其真實性、提高市場準入門檻、防止投資者利用金融杠桿炒房,降低房產估值并提高首付比例,嚴格執行第二套房貸標準;其次,區分自住和投資類房貸,采取不同處理方法,徹查假按揭、零首付房貸;第三,在業主還貸困難時,靈活處理債務,通過延期或暫緩本金等方式化解自住按揭貸款風險;第四,銀行利用自身渠道加大對個人信用宣傳和對違約的公示,提高貸款人違約成本;第五,建立不良房貸清收機制,避免處理房產時對住房市場形成沖擊。

此外,樓宇斷供現象使銀行對分散風險的需求更為迫切,但對保險公司而言則意味著新的商機。目前已有保險公司將壽險引入房貸保險,開發出以投保人因意外傷害事故所致死亡或傷殘無法還貸為責任的保險新品種,這不僅為銀行解決了道德和法律難題,而且保險公司承保后,銀行可以不再向購房者追償,真正為購房者提供保障。

出口企業頻發倒閉,銀行嚴查貸款質量

近日,東莞金臥牛實業有限公司和浙江金烏集團分別被報道企業老板失蹤、企業陷入停頓面臨破產狀態。兩家大型民營企業短時間內遭遇休克式難題,引發了銀行對出口企業貸款資產風險增加的嚴重關注。

與以往關停的“三來一補”、“作坊企業”不同,金臥牛和金烏集團這兩家金字頭企業都被看作是當地有實力的本土企業。其中,金臥牛是東莞50強民企,是沃爾瑪燒烤爐全球最大供應商,總資產將近5億元、最高年出口額將近2億美元;金烏集團資產為10多億元,擁有在職員工2000多人。兩家金字頭企業遇到困難,說明出口企業的困難已經增加,銀行不能對該領域的信貸資產掉以輕心。

企業大戶頻發倒閉事件,銀行已悄然將出口企業貸款列為房地產之后的又一重點監控領域,收緊了貸款資產審查標準。中國銀行稱,將加大對高風險行業存量授信的清查力度,加大對制造業細分及其管理力度;加強對產能過剩、潛在過剩及宏觀調控影響較大行業的監控,有效控制行業風險。

銀監會要求各商業銀行做好房地產風險預警

房地產市場潛在的風險引起了銀行監管者的高度關注。在7月19日銀監會2008年年中工作會議上,銀監會主席劉明康通報了上半年銀行業的經營情況,同時表示要密切關注房地產市場的變化,支持房地產市場的健康發展。

曾經房價漲幅高攀的深圳房價今年來房價不斷走低,一些高位入市的購房者所購物業已經大幅縮水。銀監會要求各家商業銀行,針對部分城市進行住房按揭貸款壓力測試和情景分析,做好房地產風險的預警和控制工作。不過劉明康表示,要滿足正常合理的房地產信貸需求,科學地支持房地產業健康發展。

除了房地產市場,小企業的資金缺口都引起了監管部門的重視,劉明康表示要支持中小企業渡過“難關”。銀監會將指導銀行業金融機構對小企業風險和信貸情況分門別類摸清情況,支持符合條件的小企業渡過難關,“盡可能”以不低于年度信貸平均增速,單獨安排小企業的信貸規模,特別要優先滿足災后重建地區符合條件的小企業合理信貸需求。而此前,銀監會已派出了小組考察江蘇、浙江、山東的小企業資金缺口情況。

金融機構境外并購風高浪急,監管欲擬“出海指南”

近日獲悉,由財政部牽頭、“一行三會”(央行、銀監會、證監會和保監會)協調配合,正在擬訂金融機構境外并購管理辦法,旨在規范金融機構境外并購活動,促進金融機構境外投資健康有序發展。 

之前,財政部已在“一行三會”提供的初稿基礎上形成《金融機構境外并購管理辦法(征求意見稿)》(下稱“征求意見稿”),并對相關金融機構進行了意見征詢。從有關渠道獲悉,征求意見稿主要對金融機構境外并購的一些原則進行了規定。如對于國有金融機構境外并購,財政部履行國有資產管理職責等。出于風險考慮,征求意見稿提到,如果在項目審批期間,擬并購的境外金融機構出現巨虧、核心業務人員大量流失等情況,監管部門可要求相關金融機構停止實施該境外并購項目。

去年以來中資金融機構在境外有多起并購,但次貸危機的爆發加大了境外市場的不確定性,也使中資金融機構的境外并購成為“爭議性”話題,因此有必要對金融機構的境外并購訂立原則性規范。

“兩房危機”給中國銀行業敲響警鐘

最近,隨著美國印地麥克銀行(IndyMac Bancorp)因為出現擠提,被美國聯邦存款保險公司接管,房利美(Fannie Mae)及房地美(Freddie Mac)(以下簡稱“兩房”)也出現嚴重的危機,其股價迅速下跌,政府被迫出手救助?!皟煞俊币幌虮徽J為是美國金融體系中的優等生,現在也開始要美國財政部來拯救,說明美國次貸危機影響之深。

在美國次貸危機以前,“兩房”債券曾被華爾街金融機構稱作“準國債”。如果美國商業銀行按揭貸款不是降低標準貸款給次級信用的貸款人,如果不是做住房按揭貸款的金融機構為了其短期利益,而放松對按揭貸款人市場準入審查,那么不管其按揭貸款產品證券化及衍生工具化的程度有多高,所出現的問題與風險也就不會發展到今天這樣大。例如,1997年金融風暴后,香港房地產市場也出現過急劇下跌,到2003年,香港房地產市場平均跌幅達到67%。但是,由于香港的銀行體系健全及對按揭貸款人審核嚴格,使得香港房地產市場出現重大調整時,并沒有對香港銀行體系造成多大沖擊與損失。

因此,“兩房危機”已經向我國銀行業及政府敲響了警鐘,住房按揭貸款并不是當前認為的優質資產,這種想法的前提是房地產市場價格永遠只漲不跌。如果房地產市場的價格出現調整,住房按揭貸款的風險也就自然顯露出來。盡管中國住房按揭貸款所占整個貸款的比重還不高,目前這些住房按揭貸款風險也不會危及中國銀行體系,但如果監管部門不能夠對此有足夠的警惕,如果商業銀行不能夠嚴格遵守準入標準,而是為了短期利益盡量規避政策規定,放寬住房按揭的準入標準,那么中國銀行業也會步上美國次貸危機之后塵了。

打印此頁】 【返回頂部】 【關閉窗口

陕西11选5查询 熊猫棋牌游戏中心下载 赛车pk10官网开奖 波克棋牌电脑版下载 斗牛棋牌游戏在线玩 股票 大盘 大地棋牌手机 青海11选五跨度走势图 北京赛车pk10开奖直 山东11选5过年停吗 幸运赛车开奖结果查询